Il fondatore e il primo sultano dell'Impero ottomano, Osman, nacque nel 1258 d.C. a Sogut, vicino a Bursa. Era uno dei tre figli di Ertugrul Gazi e sua madre era Halime Hatun. Osman Gazi aveva solo 23 anni quando prese il controllo della tribù Kayi a Sogut e poi salì al trono dopo la morte di suo padre, governando per 27 anni fino alla sua morte nel 1326.
Dopo la sua ascesa al trono, radunò attorno a sè diversi gruppi turcomani e combattè contro i Bizantini, collaborando con Alaeddin Keykubad I dei Selgiuchidi. Quando l'Impero Selgiuchida rimase senza sovrano dopo l'esilio di Alaaddin, Osman Gazi li riunì sotto il suo dominio nel 1299 segnando la storia come la fondazione dell'Impero Ottomano.
Osman Gazi continuò le sue campagne contro il rimanente impero bizantino nella zona insieme ai suoi fratelli, figli e stretti sostenitori. Ha tagliato le rotte commerciali bizantine costringendo i sovrani locali ad arrendersi. Dopo il 1320 si ammalò così i suoi figli continuarono a combattere, conquistando molte città dai bizantini. Morì di gotta all'età di 68 anni a Sogut e fu sepolto nella città di Bursa.
Durante il suo regno, Osman Gazi sposò prima Mal Hatun, da cui ebbe un figlio, Orhan Gazi che in seguito divenne il sultano successivo. Dopo Mal Hatun, sposò Bala Hatun da cui nacque un altro figlio, Alaaddin, che divenne il suo Gran Visir da grande. Osman ha avuto un totale di 8 figli e 1 figlia.
Osman Gazi è stato soprannominato "Nero" (Kara in turco), che secondo un'antica tradizione turcomana significa persona coraggiosa ed eroica. Era un uomo alto con un torace largo e alto e braccia lunghe, marrone scuro, viso rotondo con barba sottile e lunghi baffi spessi, naso arioso, occhi nocciola, sopracciglia folte, voce profonda e bella, esperto di equitazione, usando la spada e strategie di battaglia. Era una persona corretta, aiutava moltissimo i poveri, anche dando loro i propri vestiti se vedeva una persona bisognosa.
Oltre alle azioni militari, Osman Gazi stabilì anche tutte le nuove misure per formare un nuovo impero, come ad esempio l'introduzione di nuove leggi basate anche sulle leggi Selgiuchide, l'adozione di tasse, il conio delle prime monete ottomane (Akçe), e così via.